تحلیل بازار طلا پس از انتشار گزارش اشتغال آمریکا
در پی انتشار گزارش بازار کار ایالات متحده، قیمت طلا در روز جمعه کاهش یافت. این گزارش که شامل اطلاعاتی درباره استخدام و نرخ بیکاری بود، نشان‌دهنده وضعیت متغیر بازار کار و تأثیر آن بر اقتصاد کلان است. در این تحلیل، به بررسی عوامل تأثیرگذار بر قیمت طلا و چشم‌انداز آن در آینده می‌پردازیم.
1. کاهش قیمت طلا
قیمت طلا در روز جمعه به دلیل بهبود ارزش دلار آمریکا و افزایش بازده اوراق قرضه خزانه‌داری کاهش یافت. در زمان نگارش این مقاله، قیمت هر اونس طلا به 2907 دلار رسید که معادل کاهش 0.11 درصدی است. این کاهش عمدتاً ناشی از افزایش تقاضا برای دلار به عنوان دارایی امن در شرایط عدم اطمینان اقتصادی است.
2. تأثیر گزارش NFP
بر اساس گزارش حقوق و دستمزد غیرکشاورزی (NFP)، 151 هزار شغل جدید در ماه فوریه ایجاد شد که کمتر از پیش‌بینی 160 هزار شغلی بود. همچنین، نرخ بیکاری به 4.1 درصد افزایش یافت که اندکی بالاتر از انتظار 4.0 درصدی بود. این داده‌ها تأثیر مستقیم بر تصمیمات آتی فدرال رزرو دارند و می‌توانند مسیر سیاست‌های پولی را مشخص کنند.
3. سیاست‌های فدرال رزرو
آدریانا کوگلر، عضو فدرال رزرو، اعلام کرد که سیاست پولی فعلاً ثابت خواهد ماند و دستمزدها عامل فشار تورمی نیستند. همچنین، جروم پاول تأکید کرد که فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره عجله‌ای ندارد و دستیابی به تورم 2 درصدی چالش‌برانگیز خواهد بود.
4. کاهش تنش‌های ژئوپلیتیکی
کاهش تنش‌های بین روسیه و اوکراین و احتمال توافق آتش‌بس موجب کاهش تقاضا برای طلا به عنوان دارایی امن شده است. این امر می‌تواند در کوتاه‌مدت فشار نزولی بر قیمت طلا وارد کند.
5. خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی
بر اساس گزارش شورای جهانی طلا، بانک خلق چین (PBoC) و بانک ملی لهستان (NBP) همچنان به خرید طلا ادامه می‌دهند. بانک ملی لهستان تنها در یک ماه 29 تن به ذخایر خود افزود که بزرگ‌ترین خرید آن از سال 2019 تاکنون محسوب می‌شود.
6. افزایش بازده اوراق قرضه خزانه‌داری
بازده اوراق قرضه 10 ساله خزانه‌داری آمریکا با سه واحد افزایش به 4.318 درصد رسید. این افزایش باعث کاهش جذابیت طلا به عنوان یک سرمایه‌گذاری غیرسودده شده و فشار بیشتری بر قیمت این فلز گرانبها وارد کرده است.
7. چشم‌انداز اقتصادی و نرخ بهره
بر اساس پیش‌بینی مدل GDPNow فدرال رزرو آتلانتا، تولید ناخالص داخلی آمریکا برای سه‌ماهه اول 2025 با 2.4- درصد انقباض مواجه خواهد شد. همچنین، معامله‌گران انتظار دارند که فدرال رزرو تا پایان سال دو یا سه بار نرخ بهره را کاهش دهد، اما در کوتاه‌مدت تغییری در سیاست‌ها مشاهده نخواهد شد.
8. تأثیر تنش‌های تجاری آمریکا و چین
تنش‌های میان دو اقتصاد بزرگ جهان همچنان ادامه دارد. وزیر امور خارجه چین، وانگ یی، از اقدامات کشورش در جلوگیری از ورود فنتانیل به آمریکا دفاع کرده و اتهامات آمریکا را رد کرده است. این تنش‌ها می‌تواند بر بازارهای مالی و قیمت طلا تأثیر بگذارد.
9. داده‌های مهم اقتصادی پیش‌رو
در هفته آینده، گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) برای ماه فوریه منتشر خواهد شد که می‌تواند بر چشم‌انداز سیاست‌های فدرال رزرو تأثیر مستقیم بگذارد. علاوه بر این، انتشار داده‌های مربوط به فرصت‌های شغلی (JOLTS) و نرخ بیکاری هفتگی آمریکا از دیگر رویدادهای مهم بازار خواهد بود.
نتیجه‌گیری
بازار طلا همچنان تحت تأثیر عوامل متعددی از جمله سیاست‌های پولی فدرال رزرو، نوسانات دلار، بازده اوراق قرضه، تنش‌های ژئوپلیتیکی و خرید بانک‌های مرکزی قرار دارد. در حالی که کاهش نرخ بهره می‌تواند از طلا حمایت کند، تقویت دلار و افزایش بازدهی اوراق قرضه همچنان به عنوان موانع اصلی برای افزایش قیمت این فلز گرانبها مطرح هستند. سرمایه‌گذاران باید با دقت تحولات اقتصادی و سیاسی را دنبال کنند تا بتوانند تصمیمات آگاهانه‌تری در بازار طلا اتخاذ کنند.
